Материал подготовлен редакцией РУБЛИ · RUBLI-0710
Акция и облигация дают разные экономические права и денежные потоки. Для сравнения нужно понимать, откуда ожидается доход и при каких обстоятельствах возможен убыток.
Краткий ответ
Акция и облигация дают разные экономические права и денежные потоки. Для сравнения нужно понимать, откуда ожидается доход и при каких обстоятельствах возможен убыток.
Что меняет решение
Дивидендные ожидания не равны фиксированному обязательству выплатить купон. Одновременно долговая природа облигации не исключает кредитного и рыночного риска.
Практическая ситуация
У акции результат связан с ценой и возможными выплатами собственнику; у облигации — с условиями долгового потока и ценой. Оба типа могут нести рыночный риск.
Порядок действий
Опишите права по инструменту.
Перечислите источники выплат.
Оцените сценарий отсутствия дохода.
Ошибка и её последствия
Сравнивать инструменты только по проценту последней выплаты.
Результат проверки
Сначала разберите устройство инструмента, затем сравнивайте числовые сценарии.
Частый вопрос
Облигация по определению исключает убыток?
Нет: остаются кредитные, ценовые и другие применимые риски.
Официальные материалы по теме
Материал образовательный, не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Доходность не гарантирована, возможна потеря денег.
Связанные материалы
КАРТА ПЕРЕПРОВЕРКИ
Источники, которые нужно сверить
Ссылки ниже ведут на первичные или официальные страницы. Они показывают направление проверки, но не подтверждают применимость общего материала к конкретной ситуации.
- www.cbr.ru/faq/rcb/
ПРОДОЛЖИТЬ
Материалы рядом
Связи построены внутри одной темы и не заменяют самостоятельную проверку каждого материала.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Купон — один из денежных потоков облигации. Результат покупки также зависит от цены входа, погашения, срока, расходов и исполнения обязательств эмитентом.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Дата погашения, прекращение обращения и поступление денег на доступный счёт — разные события. Проверка завершается сопоставлением документов и фактических зачислений.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Деньги, внесённые раньше, участвуют в начислении дольше при прочих равных. Для точного сравнения нужен одинаковый размер взноса и понятный момент начала начисления.