Материал подготовлен редакцией РУБЛИ · RUBLI-0702
При покупке выше номинала возможный возврат номинальной суммы не равен цене приобретения. Разницу нужно учитывать вместе с купонами и прочими потоками.
Краткий ответ
При покупке выше номинала возможный возврат номинальной суммы не равен цене приобретения. Разницу нужно учитывать вместе с купонами и прочими потоками.
Что меняет решение
Расчёт предполагаемого результата не устраняет риск изменения условий или неисполнения обязательств. Для сложной бумаги дополнительно проверяйте оферты и особенности погашения.
Пример по теме
Ситуация и числа ниже условные.
Покупка за 1 050 ₽ с погашением 1 000 ₽ означает снижение капитальной части на 50 ₽ при исполнении условий. Купоны должны оцениваться вместе с этой разницей и расходами.
Дополнительный расчёт
Отдельный учебный расчёт на других исходных данных. Суммы и ставки условные; это не действующее предложение и не прогноз.
| Показатель | Значение |
|---|---|
| Исходная сумма | 108 000,00 ₽ |
| Новая сумма | 100 000,00 ₽ |
| Денежное изменение | -8 000,00 ₽ |
| Изменение относительно исходной суммы | -7,41% |
| Обратное изменение к исходной сумме | 8,00% |
Границы расчёта. Основанием первого процента служит исходная сумма, обратного — новая. Поэтому противоположные направления изменения обычно дают разные проценты.
Порядок действий
Сравните цену с номиналом.
Выпишите выплаты до нужной даты.
Рассчитайте общий денежный результат.
Ошибка и её последствия
Принимать возврат номинала за возврат всех вложенных денег.
Результат проверки
Премия к номиналу должна присутствовать в расчёте, даже когда купон выглядит привлекательным.
Частый вопрос
Погашение по номиналу возвращает любую цену покупки?
Нет: цена приобретения может отличаться от суммы погашения.
Официальные материалы по теме
Материал образовательный, не индивидуальная инвестиционная рекомендация. Доходность не гарантирована, возможна потеря денег.
Связанные материалы
КАРТА ПЕРЕПРОВЕРКИ
Источники, которые нужно сверить
Ссылки ниже ведут на первичные или официальные страницы. Они показывают направление проверки, но не подтверждают применимость общего материала к конкретной ситуации.
- www.cbr.ru/faq/rcb/
ПРОДОЛЖИТЬ
Материалы рядом
Связи построены внутри одной темы и не заменяют самостоятельную проверку каждого материала.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Накопленный купонный доход может входить в денежную сумму расчёта по сделке. Поэтому цена, показанная отдельно от него, не всегда равна сумме списания.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Купон — один из денежных потоков облигации. Результат покупки также зависит от цены входа, погашения, срока, расходов и исполнения обязательств эмитентом.
СПРАВОЧНЫЙ МАТЕРИАЛ Дата погашения, прекращение обращения и поступление денег на доступный счёт — разные события. Проверка завершается сопоставлением документов и фактических зачислений.